关于保险有关的利率：预定、保底、结算、演示、实际年化收益率
发表时间：2022-04-22 03:54:07 浏览次数：1177
文章末尾有免费保单收益率计算工具及使用方法
很多朋友反应说保险业务员，在讲解产品和计划书时当问及保单年化收益率为多少时？很多业务员因专业有限，加之自身并不清楚保险的年化收益率是多少、应该如何计算,就有了误导客户的可能性，比如说哪个利率高就说哪个、把万能结算利率说成年化收益率、把演算利率说成年化收益率等众多销售误导。
很多朋友投保保险几年后发现，保单的收益率根本不像当初说的那么高。这样的夸大宣传必然会造成误会和给保险带来负面影响。
但是保险的专业性、复杂性、科学性、学术性等众多专业名词、算法、等让很多朋友一头雾水，今天风险管理专家马英斌就什么是预定利率、结算利率、保底利率、演示利率，实际年化收益率做出通俗易懂的说明。
一. 预定利率
预定利率就是决定保险费厘定保费高低的关键指标。
给大家做个科普，保险产品费率的厘定离不开最重要的三个关键性因素：预定利率、预定费用率、预定赔付率。在预定费用率和预定赔付率不变的情况下预定利率越高，保费相对来说就便宜。
举个例子来说明一下什么是预定利率
有一款年金险产品，承诺15年后保险生存总利益为15万元，客户按照趸交的方式。
如果保险公司采用3.5%的预定利率，在不考虑其他费用成本的情况下，那么在今天，保险公司就需要向客户收取约59689元：
100000/（1+3.5%）^5=59689元
这里预定利率代表的3.5%，就可以看做是保险公司给客户增值所使用的“投资回报率”。
如果考虑其他定价因素，因为是年金保险，不考虑预定理赔率的情况下，加一个预定费用率，就是我们要交的保费。
为稳定保险行业的稳定及良性竞争，银保监会限定保险产品的预定利率不可超过3.5%。
预定利率只是定价用的精算利率，并不是我们保单的实际年化收益率。
二、保底利率和结算利率
预定利率是非公开的精算利率，而保底利率和结算利率公开的，是万能险独有的利率
保底利率，根据保监会规定必须将该利率载明至保险合同中，如下图，目前大部分保险公司的保底利率为1.75%至3%之间。
万能险的结算利率，一般是年化3.5%至5.5%之间，比如像下图：
这是某万能险的历史结算利率，前期多个月年化4.95%，近几个月上升到5.00%.
各家保险公司万能险的结算利率会每月公开到官网中。
虽然万能险的保底利率和结算利率是公开的，但也并非是保单年化收益率。
三. 演示利率
如果预定、结算和保底利率都是实在好处，那么演示利率就仅是做说明使用，仅供参考使用的。
银保监会拟定出台新规，严格控制分红、万能和投连险的利益演示，详情识别下方图片二维码查看《长期人身保险产品信息披露规则（征求意见稿）》
《披露规则》要求，分红险只能采用保证利益演示和红利利益演示两档演示产品未来的利益给付，用于利益演示的利差水平分别不得高于0、4.5%减去产品预定利率；
对万能险演示保单利益时，则采用最低保证利益演示和万能结息利益演示两档演示产品未来的利益给付，用于利益演示的假设结算利率分别不得高于最低保证利率和4%；
对投资连结保险演示保单利益时，应当采用乐观、中性和悲观三档情景演示产品未来的利益给付，用于利益演示的假设投资回报率分别不得高于6%、3.5%和-1%。
演示利率用于销售万能险、分红险和投连险时做利益演示，不代表历史更不是对未来收益的承诺。因此，也不是保单的年化收益率。
四. 实际年化收益率
我们看到前面说了预定利率、保单利率、结算利率、演示利率，这些都是保险公司给客户的利率，为什么都不是保单的年化收益率呢?
前面我们说了，保险费用的厘定主要的参考因素包括：预定利率、预定费用率、预定赔付率等。
问题的根源就是保险公司在收取客户的保险费后，先要进行扣除费用，然后才是计算收益，当然这个费用就是分摊到每一张保单中的销售佣金、风险保费、管理费用、其他行政费用等。因此，保单的实际年化收益率的计算，并不是简单的单一利率，也不能通过简单的计算就可以得出的利率。
我们需要计算的是：通过约定的年限，实际缴纳的累计保费，在经过若干年后，保险公司给我们生存总利益折算年化收益率是多少？
那么重点来了，很多朋友说这个有没有公式或者简单的如何来计算年化收益率呢？
五、专业学术版实际年化收益率的计算方式
那么一定会有朋友说这个很多金融人士都是通过IRR（内部收益率），来进行计算，IRR是检验一个投资工具的金标准，只考虑投入和产出，不管中间过程。
IRR是很难计算，普通计算器算不出，至少要会用Excel函数求解。即便Excel也不是直接求解，而是用迭代法暴力求解，人手算几乎不可能。
尤其是分多年投入保费，又以几十年的年金退出时，情况就很复杂。如果是储蓄型的重疾险，其IRR就不适合与理财保险对比，因为许多保费消耗在保障部分，能用于增值的本金少，最终收益自然就少。
今天风险管理专家马英斌就把两种金融常用的IRR计算公式和方法在这里与有兴趣的朋友做个分享
算法一：IRR=a+[NPVa/(NPVa-NPVb)]*(b-a)
其中：a、b为折现率，a>b；NPVa为折现率为a时，所计算得出的净现值，一定为正数；NPVb为折现率为b时，所计算得出的净现值，一定为负数；内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
算法二.Microsoft Excel 使用迭代法计算函数 IRR。
从 guess 开始，IRR 不断修正计算结果，直至其精度小于 0.00001%。如果 IRR 运算 20 次，仍未找到结果，则返回 错误值 #NUM!。多数情况下，不必为 IRR 计算提供 guess 值。如果省略 guess，则假定它为 0.1 (10%)。如果 IRR 返回 错误值 #NUM!，或结果不接近您预期的值，可用另一个 guess 值重试。尽管IRR很厉害，但也有其局限性。首先它更适合用于纯理财投资的保险，因为这些产品的风险保费很低。这样算出来的IRR，在保险甚至其他投资产品之间进行对比，会比较客观科学。
六、最简单的计算年化收益方式与工具的使用教程
在我们进行保单年化收益率计算的过程中给大家提供一个最简单且使用方便的专业计算工具：复利计算器，这个计算器就是把复杂的IRR计算公式简单呈现出来。
举例说明：我们以一个年交保险费为10万，缴费期间为5年的保单，在保险公司为我们提供的利益演示中查看35年度末（中等）保单生存总利益为：1438090.2544元，我们通过计算器得出保单年化收益率为3.25%。
七、理财计算器的使用方法
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特别说明
朋友们，在保险收益率计算的过程中我们是做的假设，被保险人生存年度、是否发生退保、减保、保单贷款、保险公司利率发生变化等因素并未进行考虑，只是通过模拟计算对未来保单收益率进行预测和评估，供我们在进行非保障类理财投资型保险投保前参考使用，当然还有不能忽略保险公司售后服务、业务员专业水平、保全领取便捷性等其他方面，总之投保保险是一个技术活，更是一种智慧，投保保险需要找到专业人士，也不能仅从保险的收益率单一方面进行主观判断，毕竟保险的主要功能是风险管理，其次才是财务规划和理财规划，居安思危、未雨绸缪的人生哲理与您共勉！
